• ALTIN (TL/GR)
    966,33
    % -0,63
  • AMERIKAN DOLARI
    16,2209
    % -0,80
  • € EURO
    17,4473
    % -0,89
  • BIST 100
    %
  • BITCOIN/TL
    462662,432
    % -3,99
  • РУБ RUBLE
    0,2432
    % -2,97
  • ¥ YUAN
    2,4218
    % -0,23
  • £ POUND
    20,5041
    % -0,77
  • ALTIN (TL/GR)
    966,33
    % -0,63
  • $ DOLAR
    16,2209
    % -0,80
  • € EURO
    17,4473
    % -0,89
  • BIST 100
    %
  • BITCOIN
    462662,631
    % -3,99
  • РУБ RUBLE
    0,2432
    % -2,97
  • ¥ YUAN
    2,4218
    % -0,23
  • £ POUND
    20,5041
    % -0,77

Faiz neden kredide değil mevduatta düşüyor?

Merkez Bankası (TCMB) 23 Eylül’de siyaset faizini Yüzde 19’dan Yüzde 18’e çekti lakin kredi faizlerinde kayda bedel bir düşüş olmadı. Üstelik tahvil faizlerinde sert yükseliş görüldü.

TL mevduat faizinde ise sert bir düşüş görüldü.

Sözcü’den Emre Deveci’nin haerine nazaran Eylül başında 8,30’un altında olan $ dolar /TL kuru, TCMB’nin önce faiz indirim sinyali vermesi, 23 Eylül’de faiz indirmesi, ardından de faiz indirimine devam iletisi vermesiyle bugün 9,24’e kadar yükseldi.

Kur artışı enflasyon beklentilerini bozarken, piyasa faizlerinde de yükseliş görüldü.

10 yıllık tahvil faizi bugün Yüzde 20 ile Mayıs 2019 sonrasındaki devrin doruğuna yükseldi.

MUHTAÇLIK KREDİSİ FAİZİ AZALMAK BİR YANA ARTTI

TCMB datalarına nazaran, bankaların muhtaçlık kredilerinde yüklü ortalama faiz oranı 17 Eylül 2021 haftasında Yüzde 23,1 iken, 8 Ekim haftasında Yüzde 23,4 oldu.

Böylelikle TCMB’nin faiz indirimi kararı muhtaçlık kredilerinde bir faiz indirimi getirmemiş oldu.

Konut faizlerinde ortalama krediler 17 Eylül 2021 haftasında Yüzde 17,9 iken, 8 Ekim’de de Yüzde 17,9 olarak açıklandı.

Taşıtta kredisinde birebir periyotta faizler Yüzde 21,3 ile yatay seyir izledi.

Ticari kredi faizleri ise bu devirde 0,3 puanlık kısmi düşüşle Yüzde 21,3’ten Yüzde 21,0’a geriledi.

Böylelikle vatandaş için kredi faizlerinde iki haftada önemli bir değişim olmamış oldu.

TAHVİL FAİZLERİNDE SERT YÜKSELİŞ

Faiz indirimi kararının akabinde tahvil faizlerinde ise sert yükseliş görüldü. 3 Eylül’de Yüzde 16,98, 22 Eylül’de Yüzde 17,35 olan olan 10 yıllık tahvil faizi, faiz indirimi sonrasında enflasyon beklentileri ve döviz kurlarındaki sert yükselişle birlikte bugün Yüzde 20’yi gördü.

Tahvil faizlerindeki yükseliş, devlet ve özel bölümün tahvil ihracında borçlanma maliyetlerini artırırken, ellerindeki tahvillerin kıymetini düşürüyor.

MEVDUAT FAİZİNDE SERT DÜŞÜŞ

Merkez Bankası’nın faiz indirimi en çok parasını TL’ye yatıranları olumsuz etkiledi. Döviz kurları bu devirde süratle yükselirken, aslında mevcut enflasyona nazaran ekside olan TL mevduattaki gerçek faiz daha da geriledi.

3 aylık mevduatta ortalama faiz 17 Eylül 2021’de Yüzde 19,1 iken 8 Ekim’de Yüzde 18,2’ye geriledi. Üç haftada düşüş 0,9 puan ile TCMB’nin 1 puanlık faiz indirimine yakın oldu.

FAİZ NEDEN KREDİDE DEĞİL MEVDUATTA DÜŞÜYOR?

Merkez Bankası’nın eski başekonomisti ve Bilkent Üniversitesi öğretim üyesi Prof. Dr. Hakan Kara, TCMB’nin faiz kararı sonrasında piyasa faizlerindeki gelişmeleri değeraaveirdi.

“TCMB siyaset faizi çok kısa vadeli bir faiz. Mevduat da kısa vadeli, ortalama vadesi 40-50 gün” diyen Kara, “Bankalar açısından TCMB fonlaması ve mevduat nerdeyse birbirinin ikamesi olduğu için TCMB faizindeki düşüş mevduata birebir yansır” diye konuştu.

Uzun Süreli̇ faizlerin ise TCMB faizinden çok enflasyon beklentisi ve enflasyon riski tarafından beliraaveiğine dikkat çeken Kara, “TCMB’nin enflasyonla çabayı ikinci plana atarak kısa vadeli faizleri indirmeye sürmesi enflasyon beklentilerini olumsuz etkiledi, geleceğe dair fiyatlama belirsizliğini artırdı. Bu da bankalar açısından vade riskinin çoğalmasına neden olarak uzun müddetli faizlerin üst gitmesine neden oluyor” dedi.

“Tüketici kredileri faizleri daha çok uzun vadeli olduğu için bankalar vade riski nedeniyle tüketici kredi faizlerini indirmek istemiyor” diyen Kara, ticari kredi faizlerinde az da olsa düşüş olmasına ait “Öte yandan ticari kredilerin değerli bir kısmı rotatif dediğimiz gecelik faize endeksli faizler, yani efektif vadesi çok kısa. Bu sebeple bankalar mevduat faizindeki düşüşü ticari kredilere yansıtabiliyor” değeraaveirmesinde bulundu.

Kara, “Özetle, banka faizleri ortasındaki ayrışan hareketler büyük ölçüde vade farkından ve enflasyon riskinin fiyatlanmasından kaynaklanıyor” dedi.

Eko.Rip